Nicholas Darvas var en strålende investor, og en af de første handlende at bruge teknisk analyse. På højden af sin formue lavede han 2,2 millioner dollars. Hvis Darvas havde investeret i dag, ville at 2,2 millioner være 20 millioner!
Før Darvas kom til Amerika studerede han økonomi ved universitetet i Budapest. In1951, han emigrerede til USA, hvor han trænede med sin halvsøster, Julia, til at være en balsal danser. Og han var en meget god danser, touring verden i 1956.
Han begyndte at investere i 1952, en balsal danser, der havde aldrig investeret i aktiemarkedet. Men Toronto natklub kunne ikke betale ham i cash, så de betalte ham med tre tusind aktier på en canadiske mineselskab kaldet Brilund. To måneder senere, bestanden tredoblet og Darvas lavet en pæn fortjeneste. En investor blev født.
Ligesom nogen begynder at handle på børsen, gjorde Darvas hans fejl. Når han startede, var mange af hans handler gambles. Han ville vælge virksomheder, der var den næste store ting, eller der kom anbefalet af andre forhandlere. Mange af hans første store handler resulterede i et stort tab. Men hepper på uanset små overskud han gør, Darvas begyndte at stille spørgsmål om, hvorfor bestande opførte sig som de gjorde.
At indse, at selv eksperter ikke kunne forudsige markedet, besluttede Darvas, at han skulle erhverve sin egen forståelse. Han begyndte fortærende nyhedsbreve, bøger, tip ark, “hot tips” og såkaldt insider-information, i sin søgen efter at forstå markedet.
Alligevel, trods hans arsenal af viden, Darvas fortsatte med at tabe penge. Han købte i 1955, over halvtreds tusind dollars værd af et selskab kaldet Jones og Laughlin. Jones og Laughlin havde en fremragende pris til indtjening forholdet, højt udbytte, og var i en stærk branche. Han var så sikker i sin analyse, at han købte de fleste af denne bestand på margen. Derefter begyndte Jones og Laughlin at falde.
Jones og Laughlins pris faldt langt nok til at tegne sig for en $9.000 tab. I et desperat forsøg på at genvinde sin tab Darvas købte en bestand vidste han næsten intet om. Snart var det steget til et punkt hvor han genvandt omkring halvdelen af sit tab.
På dette tidspunkt i hans karriere var Darvas frustreret over hans forsøg på at analysere bestande. Med Jones og Laughlin, havde han sat en værdi på bestanden og forventet pris på lager til at opføre sig som han forventede. Da aktiekursen faldt i stedet for klatre som forventet, accepteret Darvas endelig at hans metode ikke var i orden. Han besluttede, der var ikke meget værd i at analysere aktier ved at forsøge at vurdere deres værdi. Irriteret med oplysninger fra tip ark, venner, såkaldte eksperter og endda Wall Street grundsætninger, han besluttede at sky de fleste af disse fælles kilder.
I 1956 indledte Darvas en to-årig rundtur i verden til at fremvise hans ballroom dancing. I denne periode udviklede han sin berømte Darvas Box metode til screening bestande. Der ønsker at holde op på hans bedrifter på lager han ejede allerede og altid på udkig efter nye bestande, Darvas ledte efter måder at få amerikanske aktiekurser, mens han rejste. Det var en skræmmende opgave, men blev truffet foranstaltninger til at få en kopi af Barrons eller the Wall Street Journal gennem USA ‘s ambassader, og mæglere wired tid følsomme oplysninger efter behov.
Uden mæglere, venner eller andre investorer til at påvirke ham, udviklet Darvas en metode til at plukke bestande baseret udelukkende på bestanden pris og volumen. Da han vendte tilbage til New York i 1959 han havde lavet omkring $500.000. Efter Darvas vendte tilbage til New York, begyndte mennesker, der var overrasket med sin succes at give ham “hot tips” og stock råd igen. Darvas lyttet til dem, og tog store tab på den formue, han havde gjort.
At indse, at det var det menneskelige element i aktiehandel, der var hans undergang, afsondret Darvas sig i Paris i februar 1959. Han sørgede med sin mæglere til at gøre alle sine handler via ledning og få dagens højdepunkter, nedture og lukning priser. Bruger meget lidt data, og en masse intelligens og disciplin, raffineret Darvas hans boks metode i plukke lagre. Inden for seks måneder vendte han havde et overskud på 2 millioner dollars.
Nicholas Darvas betragtes som en af de bedste forhandlere i historien om markedet. Darvas Kasser bruges i dag og er genstand for analyse for finansielle forskere. Mange softwarefirmaer udvikler programmer, der gør den nøjagtige samme observationer og beslutninger at Darvas gjort som han iagttog aktiekurser og volumen. Hans metode er kompliceret og svært at mestre, men det er blevet grundigt testet af dem i branchen og har vist sig for at være en af de bedste metoder derude.